1月29日，A股大盘指数震荡走强，光伏板块冲高回落。截至14:36，光伏ETF汇添富（516290）跌近1%，成交额近6000万元，弱势两连阴。
光伏ETF汇添富（516290）标的指数成分股多数回调，捷佳伟创逆势涨超7%，阳光电源、迈为股份、德业股份等跌超4%，正泰电气、TCL科技等跌超2%，特变电工跌2%，隆基绿能、罗博特科等回调。
【光伏ETF汇添富（516290）标的指数前十大成分股】
成分股消息面上，捷佳伟创是目前我国唯一一家具备多技术路线整线解决方案的设备供应商。公司押注多元化技术路线，全面布局TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿电池设备，并且自建HJT和钙钛矿中试线，HJT电池片平均转换效率达25.6%。
行业消息面上，中国航天科技集团表示，新五年时期，将谋划推动太空旅游等新领域发展。加快迭代形成亚轨道和轨道太空旅游飞行器产品，完成相关无人或有人飞行验证，建立完善的太空旅游运营体系，实现亚轨道太空旅游航班化运营，逐步发展轨道太空旅游。新五年时期，将开展“天工开物”重大专项论证，建设太空资源开发综合实验和地面支持系统，重点突破小天体资源勘查、智能自主开采、低成本转移运输、在轨处理等关键技术。
此前，马斯克在特斯拉Q4业绩交流会上再提太空光伏，其表示太阳能领域的机遇被低估了，特斯拉正致力于实现每年生产100吉瓦太阳能电池的目标，这一过程将贯穿整个供应链，从原材料直至成品太阳能电池板的各个环节。
【太空迈入晶硅时代，p型HJT及钙钛矿叠层适配太空场景】
开源证券指出，太空高能宇宙辐射、±150极端温差循环、高真空散热受限等极端环境，对光伏电池的转换效率、寿命及材料结构提出严苛要求。现阶段III-V族多结光伏电池凭借高转换效率、优异抗辐射性与稳定性，成为卫星及空间站能源供给主流选择，但其依赖MOCVD设备与稀缺金属镓，成本高达20万-30万元/m2；而SpaceX开创性采用硅基PERC光伏电池，依托地面成熟供应链实现成本大幅下探，尽管硅基电池抗辐射性和转换效率低于III-V族电池，杠杆炒股但其衰减周期与卫星设计寿命匹配，适配高频次卫星替换的运营模式，推动低轨卫星大规模部署。
p型硅基电池抗辐射性能显著优于n型，而HJT电池具备薄片化、低银耗、低衰减及低温度系数等优势，因此p型HJT电池成为当前最适配太空场景的晶硅光伏技术路线。薄片化方面，当前头部企业已实现50-70μm p型超薄HJT电池交付，薄片化设计可降低发射载荷、适配卷迭式太阳翼，同时减少辐射衰减；低银耗方面，HJT依托低温工艺实现银包铜技术规模化应用，银耗降至5mg/W，在银价高企背景下具备显著成本优势；此外，HJT的衰减表现与温度系数均优于PERC、TOPCon等晶硅电池技术路线。
晶硅钙钛矿叠层电池技术，破解了太空光伏“效率-成本-抗辐射性”不可能三角。晶硅钙钛矿叠层电池通过光谱分治突破晶硅效率极限，理论极限超43%；钙钛矿比功率远超其他电池技术，且抗辐射性能优异，电子辐射下性能降幅低于砷化镓及晶硅电池，具自修复能力，叠层结构兼顾抗辐射与长寿命优势；当前钙钛矿技术已实现GW级产线落地，产业化路径清晰，有望成为太空光伏终极方案。
【太空算力空间星辰大海，开辟光伏行业全新成长空间】
开源证券表示，马斯克计划通过SpaceX、Tesla和xAI三方协同，构建基于Starlinkv3卫星的轨道数据中心，规划5年内年部署100GW太阳能AI卫星，2026年其推进建设100GW美国本土光伏产能也印证了这一规划。不同于地面光伏的极致成本竞争，太空光伏以供电可靠性为第一优先级，高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛，核心壁垒在于商业资源对接能力、品牌认可度、技术研发与工程化落地能力等维度。伴随百GW级太空算力市场释放，叠加太空光伏电池高单位价值量，将为光伏行业开辟全新增长空间。（来源于开源证券20260126《太空光伏深度报告：光伏向空，志在星海》）
在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，叠加太空光伏等热点催化，板块情绪有望迎来拐点。
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